瑞银的流氓交易事件导致这家瑞士银行被罚款2970万英镑，这可能导致自营交易活动进一步收缩，进一步限制了买方获得流动性的机会。

英国金融服务管理局和瑞士FINMA联合进行的调查发现，瑞银的一些失败使Kweku Adob​​oli(该行总部位于伦敦的全球合成股票部门的前交易员)蒙受损失，并掩盖了6月至2004年的总计23亿美元的损失。 2011年9月。亏损是在交易所交易的指数期货上累积的，并且由于使用了真实交易的较晚预订，将虚拟交易预订到内部帐户以及使用虚拟递延结算交易而被隐藏。

FSA执法和金融犯罪总监Tracey McDermott表示：“在瑞银规模和地位的公司中发生此类故障，不仅损害了相关公司，而且使人们对市场和金融体系的完整性抱有更大的信心。”至关重要的是，投资者必须将我们监管的市场视为有序且安全的交易场所。”

上周，阿多波利(Adoboli)在伦敦南华克皇家法院(Southwark Crown Court)因两项欺诈罪被判有罪后，被判入狱7年。

在已经被较低的市场活动和日益增加的监管压力所困扰的交易环境中，一些买方交易员认为，该事件可能会影响大型经纪人促进客户交易的方式。

“此事件可能导致银行持有的大型风险书进一步收缩，这意味着大型全方位服务经纪人承诺资本的意愿将大大降低，”衍生品业务主管投资总监托尼·沃利(Tony Whalley)苏格兰寡妇投资合伙公司的股票和股权交易告诉TRADEnews.com。“随着投资者越来越青睐债券和其他固定收益工具，持续的监管压力和股票吸引力的下降将加剧银行自营业务台萎缩所导致的流动性下降。”

接受存款的银行在美国和欧洲都面临着其自营交易活动的局限性。美国《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)中包含的沃尔克(Volcker)规则禁止存款接受机构从事自营交易，而欧洲在最近发布《利卡嫩》(Liikanen)评论后仍在考虑是否施加类似的分离。该报告由芬兰央行行长埃尔基·利卡宁(Erkki Liikanen)撰写，建议交易资产超过1000亿欧元(占总资产的15%至25%)的银行应将零售银行与自营交易分开。同时，巴塞尔协议III(Basel III)是金融危机后施加的最新一整套资本限制，这将使银行在资产负债表上持有风险资产的成本更高。

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但是，针对资本要求的新法规数量之多，可能意味着更多的注意力转移到了内部风险管理控制上。

Aite集团Simmy GrewalAite Group高级分析师Simmy Grewal表示：“银行将根据UBS案采取行动，但更有可能将重点放在对拥有专有资本的员工实施严格的标准上。” “我希望这一事件突显出需要采取更好的内部风险措施的必要性，而这些措施不能轻易被忽视。”

FSA指出，缺乏对瑞银全球合成股票部门的前台活动的监管，也没有积极劝阻或惩罚过度冒风险的人。

瑞银(UBS)案还导致对合成交易所交易基金(ETF)的使用进行了进一步审查，ETF是Adoboli使用的复制行业或证券集合的敞口而又不持有基础资产的工具。合成ETF使用掉期和衍生品来复制风险敞口，并且由于最终投资者通常不了解所使用的基础工具，因此可能导致更大的交易对手风险。

AXA Investment Managers交易主管Paul Squires表示：“此事件再次凸显了合成ETF的不透明性，我希望这将导致这些工具进一步转向实物ETF。”

但是，尽管投资者似乎偏爱实物ETF——提供商Lyxor和db x-trackers都宣布近几个月来推出了他们的第一只实物ETF，但合成工具提供的敞口范围更广，这意味着它们将继续受到投资者的追捧。

“合成风险永远不会消失，特别是在金融交易税之类的事物中，这导致投资者寻求股票的替代方案，” Grewal补充道。