出品|钙媒体

作者|陈盖茹

数千家医美机构入驻，200多万篇真人整形日记，业务覆盖中国300余座城市……有着中国互联网医美第一股之称的新氧科技，在今年5月2日于美国上市，其运营矩阵中最主要的产品新氧App，也随着中国逐年扩大的医美市场规模，跻身行业“独角兽”行列。

据公开资料显示，新氧医美（北京）管理咨询有限公司于2016年03月28日在朝阳分局登记成立。法定代表人金星，公司经营范围包括经济贸易咨询；医院管理（不含诊疗活动）；医学研究（不含诊疗活动）等。

第三季扭亏为盈 但毛利率同比下滑3.5个百分点

医美APP新氧(纳斯达克证券代码：SY)发布该公司截至2019年9月30日的第三季度未经审计财报显示，新氧第三季度总营收为人民币3.024亿元(约合4230万美元)，较去年同期增长79.6%；净利润为3160万元(约合440万美元)，同比实现扭亏。新氧第三季度毛利率从去年85.7%下滑至82.2%。

具体看来，新氧第三季度总营收为3.024亿元(约合4230万美元)。其中，新氧第三季度信息服务营收为2.143亿元(约合3000万美元)；新氧第三季度预订服务营收为8810万元(约合1230万美元)。

新氧第三季度平均移动月活跃用户为342万人，较去年同期的140万人增长143.8%。新氧第三季度用户总数为17.25万人，较去年同期的10.77万人增长60.2%。第三季度在新氧平台上的付费医疗服务提供商总数为3230家，较去年同期的2418家增长33.6%。第三季度订阅新氧平台信息服务的医疗服务提供商总数为2104家，较去年同期的1389家增长51.5%。新氧平台第三季度促进的医美交易总价值为9.762亿元，较去年同期的5.586亿元增长74.7%。

新氧第三季度总运营支出为2.285亿元(约合3200万美元)，较去年同期的1.664亿元增长37.3%。新氧第三季度销售与营销支出为1.566亿元(约合2190万美元)，较去年同期的1.084亿元增长44.4%。

截至2019年9月30日，新氧持有的现金和现金等价物、限制性现金、定期存款、短期投资总额为27.785亿元(约合3.887亿美元)，相比之下截至2018年12月31日为12.069亿元。新氧持有现金和现金等价物、限制性现金、定期存款、短期投资总额的增长，主要是该公司在2019年5月完成首次公开募。

新氧预计，该公司第四季度总营收将在3.20亿元(约合4480万美元)至3.40亿元(约合4760万美元)，同比增长74.9%至85.8%。

涉嫌违规项目照常上架

此前新氧被媒体曝光的一大问题是存在涉嫌违规销售肉毒素、人胎素等药品和服务的行为。记者发现，这一问题仍然存在。

新氧APP内多个帖子兜售国内违禁药品“人胎素”

根据进一步查询发现，除了人胎素，平台上还存在干细胞疗法、PRP自体血清美肤等其他多个国内尚未获批的医疗服务项目。

以干细胞治疗为例，目前，除了已有规定的、未经体外处理的造血干细胞移植是被允许的，包括医美整形在内的其他各类型干细胞疗法尚处于临床研究阶段，并未获批上市。而新氧平台上，此类“治疗”项目不在少数。

新氧平台上存在不少干细胞服务项目

不过记者注意到，在新氧上架的干细胞疗法，大多由韩国的整形机构提供，新氧展示的医院资质，也均为韩文，国内普通用户难以分辨。记者致电新氧官方客服，询问如何辨别这些机构是否具备开展干细胞治疗资质。对方表示，建议直接咨询院方线上客服。

PRP自体血清美肤也是如此。早在2005年，原卫生部就发布了《关于加强“血液疗法”管理的通知》，要求相关医疗机构立即停止“血清疗法”等临床治疗项目。至今，该疗法临床效果和安全性尚无基础研究结论，也未获批。

而记者粗略统计，在新氧平台上，上架该项目的机构有近200家，其中有的项目预约量高达6600多例。

新氧是如何让这些涉嫌违规产品、项目上架的？

新氧官网发布的《新氧平台产品审核标准》提到，所上传产品名称及文字介绍内容不得触犯广告法，不能使用国家级、最高级、最佳等敏感性用语，医院所添加产品应符合国家相关医疗安全规定。

但在实际操作中，新氧某一线城市商家运营郑女士告诉记者，新氧对项目的审核标准主要是不能用第一、最好等形容词过度包装，一般提交当天就能完成审核上架。

竞价排名悄然上线

“除了做大单量增加权重，还要开广告，不开广告排不到前面。”新氧某二线城市商家运营王先生告诉媒体。

也就是说，单凭做高预约量为新氧贡献佣金，还不足以让机构冲到榜单前列。广告投入也不能少。

广告投入分两种，一是购买资源包和广告位，二是参与竞价排名。

根据郑女士提供的刊例价文件，新氧推出了包括首页推荐、首页日记流、安心购项目排名、品牌机构排名、分品类名医大咖排名、超级品牌日大促入场等门类齐全的资源包和广告位，价格在几百元到几十万元不等。

简言之，不论是日记、项目、机构还是医生，最先进入求美者视野的，都是推广的结果。

更“打脸”的是，3年前已被金星定义为“过去式”的竞价排名，2019年在新氧平台开始“进行时”。

一位医美机机构人士向媒体透露，2019年年初，在医院工作后台首页，出现了“优享拍华丽登场”的通知，其模式为机构通过报名和出价来竞拍每3天一期的新首页feed流广告，共有6个固定广告位。

代运营商家杨先生告诉媒体，这些广告位竞争激烈，一般机构很难抢到，建议借助其开发的软件来抢。

固定广告位之外，新氧还推出了“优品达”“优量通”两款付费点击广告。以“优量通”为例，其核心是机构针对用户单次点击出价，出价越高，排名越靠前。

“例如，产品目前排第50位，如果把单次点击出价提高到20元，可能就会前移到第30位。但这个排名是根据机构出价高低实时调整的。”一家名为“橙色网络”的代运营告诉记者。

商家运营王先生表示，其所在的城市，只有30多家机构入驻新氧，但即便如此，要想达到比较好的引流效果，每月广告投入大多在5万元以上，花费二三十万的机构也不在少数。

在上述大型医美连锁机构负责人看来，新氧成立之初，一些机构确实尝到了甜头，但近年来随着平台广告营销势头不断加剧，如果不砸钱，基本没什么流量支持。新氧正在一步步将机构们“套进去”，也间接将消费者“套”了进去。

因为，不论是固定广告位还是竞价得来的排名，新氧都没有对相应机构、产品及日记等进行“广告”或“推广”标记。排在前列的机构和产品究竟靠的是技术、服务，还是广告，消费者无从分辨。