KKR&Co，Baring Private Equity(亚洲)，SSG Capital和总部位于美国的Peregrine是全球收购公司之一，他们在Dewan Housing Finance(DHFL)中单独进行了购买未偿债券的谈判，指出缩短其复兴的可能性。强调家庭金融家。

据了解，这些全球投资者已接近一些拥有债券的知名基金，多家消息人士直接了解谈判情况。

“谈判的焦点是15%至30%的折扣，因为持有这些债券的精选投资者希望改善其现金头寸，”上述一位消息人士表示。“现在是进行一些艰难讨价还价的时候了。”

KKR，Baring Asia和SSG拒绝发表评论。发送给Peregrine的电子邮件查询在本报告发布之前仍未得到答复。

这些债券的现有持有人是共同基金和退休基金经理，银行和其他金融机构。一些购买DHFL债券的共同基金包括UTI，Reliance，Axis，DSP和JM，显示共同基金分析公司Value Research的数据。

在DHFL不得不反对财务违规和资金转移指控的情况下，正在努力通过货币化非核心资产和向重建公司出售不良贷款组合来进行谈判。

“一群专门的机构基金希望从二级市场购买DHFL债券，”Aditya Birla Sun Life AMC首席执行官A Balasubramanian表示。“但投资者不太可能以

一次性价格采取任何匆忙的决定。”根据Crisil每日估值报告，DHFL债券在两到三年期限内的收益率应在13.09-13.51%之间。经销商表示，10年期论文报价应比5年期报纸高出10-15个基点。

“任何20-25%的折扣应该转化为18-20%的收益率，特别是在较长的期限内，”一位早期参与此类债券销售的国内安排人员表示。

市场参与者表示，现有投资者愿意以10-12%的折扣出售DHFL债券，而不是潜在全球投资者提供的15-20%。

持有比共同基金或任何其他金融机构更长持有能力的另类投资基金在一系列资产出售后押注DHFL的复兴，多位知情人士表示。

DHFL从债务资本市场筹集了大约一半的资金需求。它拥有约47,000亿卢比的投资者持有的未偿债务证券，显示其投资者报告的数据更新至12月季度。

DHFL提供的平均贷款范围为15-20万卢比。全国有352个分支机构。DHFL管理着120万卢比的资产。

DHFL已开始出售其非核心业务。上个月，百仕通收购了DHFL住房融资子公司Aadhar Housing，而Warburg Pincus收购了一家提供教育贷款的DHFL集团公司Avanse Finance 80%的股份。

对于追溯其起源于美国垃圾债券市场的大型私募股权基金而言，DHFL被视为廉价赌注。KKR的联合创始人Henry Kravis在12月份表示，印度缺乏“深度和大型债券市场”将限制中型公司的增长，该基金将特别关注特殊情况信贷。KKR已在印度投资超过90亿美元。仅在2018年，KKR印度金融服务公司(KIFS)，企业信贷业务已承保超过8100亿卢比的融资，而房地产信贷业务KKR印度资产融资已承保超过4,200千万卢比。信用专家SSG一直是谈判在该国购买不良资产的关键基金之一，而Baring Asia最近开始了其特殊情况基金。