大约七十年前，随着英国印度应对第二次世界大战带来的挑战，南半岛的少数企业家开始为无组织部门或那些无法进入古老银行系统的企业提供融资。三十年来，那些早期阶段的“创业公司”对于抓住央行的思维空间变得非常重要，印度储备银行(RBI)在20世纪70年代接受了为这些公司设立的特殊目的研究组的关键资产负债比率提案。金融'公司。

自印度开始将其经济与全球秩序整合起来约30年后，这些金融家 - 非银行金融公司(NBFCs) - 变得更具系统性和重要性，占全球第二大贷款额的三分之一。人口大国。这促使Mint Road引入了额外的规范，以协调该部门与高街银行的合作，并对其业务进行更大的监督。

从NPA对NBFC的认可到资本要求，可以确保规范得到了加强，因为对于帮助有组织的融资而言必不可少的准银行能够到达消费者在腹地的家门口。一些大型NBFC对地理范围和市场份额很重要，也可以提高公共存款。

在这个时刻，问题在于是否有系统地重要的NBFC被强制指示转换为银行。NBFC上下周期为3至5年。最近的流动性危机并不是NBFC部门面临的第一个挑战。在IL&FS违约后，银行变得谨慎，共同基金持谨慎态度。银行拒绝公布受制裁的限制，使得银行急需流动资金。

“转变为银行的原因不应仅仅是流动性，”L&T Finance的MD和首席执行官Dinanath Dubhashi说。“应该让NBFC决定是否要转换成银行。无论如何，大型NBFC必须经过定期的RBI检查，接受存款的人必须保持法定的流动性比率。“

融资业务中的一些企业家总是倾向于这种转变。

自动转换为银行

“我们一直在向监管机构提出这样的问题，即系统重要的NBFC应该可以选择自动转换为银行，”Srei Infrastructure董事长Hemant Kanoria表示。

“他们应该被允许转换成银行，并被允许筹集公共存款。

大型NBFC必须依赖银行才能转贷。更强大的公司治理并长期存在。许多都比许多小银行大。主要原材料......是通过零售存款的方式获得资金。“

融资业务的创新者也希望'系统性大'的NBFCs处理不同于构成该行业的10,000个其他NBFC。

“监管机构和政府应该支持这些实体，同时以合理严格的方式对其进行监控，而不是在该国与超过11,000个NBFC进行联系，”Bajaj Finserv医学博士Sanjiv Bajaj在11月接受采访时表示。“对于非常大的NBFC，可以有单独的监管标准。

银行正在向这些NBFC贷款，因为NBFC可以以有利可图的方式收集消费者资产，银行要么不感兴趣，要么不感兴趣。人们必须明白，这些大型的NBFC正在帮助经济。“

银行牌照上的

RBI确实试图允许NBFC在开设小型银行和全能银行牌照时转换为银行。

虽然银行许可证可以自由使用，但只有一个实体提交了该许可证。在上一轮中，印度储备银行向Bandhan银行和IDFC银行颁发了两份全能银行牌照。Bandhan银行成功募集了40%CASA的公共存款，IDFC银行与NBFC Capital First合并成立了IDFC First Bank。

八家微型金融机构获得了小额金融银行执照。

L&T Finance和Bajaj Finance上次失败是因为他们得到了监管机构反对的公司大楼的支持。“转换为银行将是合乎逻辑的步骤，但NBFC在转换为银行时需要在维持CRR和SLR方面获得一些豁免，”印度评级金融机构主管兼负责人Prakash Agarwal表示。“鉴于选择，NBFC希望转换成银行。随着市场信心上升，融资成本可能急剧下降。RBI希望NBFC获得信心。他们希望NBFC能够转变为小型金融银行，并逐渐转变为全能银行，因为他们获得了经验。“

WACC的成本

NBFC的加权平均资本成本(WACC)很高，特别是对于寻求长期融资的金融家而言，其评级低于A.资本市场的规模相当小。此外，大多数NBFC的资产和负债情况不符。

“当前的危机是因为一些资产负债不匹配，”Manappuram Finance的副总裁兼首席执行官Nandakumar表示。“随着围绕ALM的更多规定，问题可以得到解决......在过去的二十年里，问题并不多。今天，问题不在于信用质量。这是因为支付不规范。“

在最近转变为银行的NBFC中，很少有人可以动员合理数量的CASA，这是低成本资金的来源。

Ujjivan和Equitas在转变为小银行之后一直亏损。

NBFC的经营费用上升，因为作为银行，他们必须保持现金储备比率和法定流动性比率。他们必须将整个业务纳入核心银行系统，分支机构必须面对RBI的检查。

银行将不得不提高CASA以降低其融资成本。大量存款很容易获得，但零售存款很难。

“由于银行必须符合审慎规范，因此银行的运营费用较高，”Antique Broking的分析师Digant Haria表示。“银行和NBFC的恢复方法不同。

银行不进入二手车市场的一个原因是银行无法以NBFC的方式收回资金。“

阻碍和挑战NBFC必须将所有主要活动转移到银行，而那些不能成为银行一部分的活动必须被剥离。

AU小额信贷银行出售其三家子公司，包括AU Home Finance和保险经纪业务，以便能够转换为银行。

同样，Shriram Group，Aditya Birla Capital和Bajaj Finance在NBFC之间设有降级子公司，这些子公司需要合并为银行牌照。

对于像雪绒花和印度Infoline这样的公司来说，从经纪或房地产活动中获得10%收入的规则可能会受到转换。

“印度储备银行应该解决的关键问题是，我们是否应该为所有NBFC制定相同的法规，即使它们的业务重点和资金来源差异很大，”Nandakumar说。

无论监管机构是否喜欢，L&Ts，Tatas，Birlas和Bajajs等大型工业企业都有贷款公司和共同基金，这些公司和共同基金在金融系统中都是相互联系的。

这些公司需要转换为一般的金融系统的安全。虽然监管机构应保留其所有谨慎的规范，但应避免对其他违规行为进行全面禁止集团和围栏融资业务，并对其进行最严厉的处罚。