平均印度人，一个净储蓄者的负债正在上升。

将您的目光投向相邻的图表，该图表显示过去五个财年的零售贷款如何飙升。请注意，贷款账户数量的增加较低，这表明每个账户的贷款价值已经增加。

来自印度储备银行的趋势和银行业务报告进展的颗粒数据显示，在过去五个财年中，零售贷款的复合年增长率(CAGR)为16.4%。但贷款账户数量的复合年增长率仅为7.5%。

借款增加的部分原因也可能是收入增加。随着个人收入的增加，他们提供更高票价贷款的能力也会提高。

也就是说，印度人的平均借贷远远高于他的收入增长所需要的。从人均贷款额与人均GDP(国内生产总值)增长率的较高增长可以看出这一点。在2018财年，人均GDP增长了8.5%，而人均贷款额增长了17.9%。

那么印度人借这么多钱呢?

负债增幅最大的是无抵押个人贷款。印度人采取了EMI(相当于每月分期付款)的路线，以满足他们的所有愿望，从国际旅行到奢侈品。

这些贷款对银行和非银行的肆无忌惮的增长是一个明确的信号。由于本书中历史上不良的贷款比率不超过2%，因此背负公司贷款的公共部门银行非常乐意向更安全的零售借款人提供贷款。信用评分使个人更容易获得贷款。

除了借入这种可自由支配的开支外，印度人也借用了升级他们的车辆。汽车贷款账户数量增长13%，而未偿还金额增长25%。

住房贷款随之而来，但这里的增长很低，证实了房地产市场的停滞。

有足够的证据表明普通印度人并不厌恶借贷和消费。

分析师和银行家对无抵押贷款激增表示担忧。随着利率开始上升，零售借款人可能会感受到压力。无抵押贷款对利率变动最为敏感，与住房和汽车等其他贷款相比，通常具有更高的利率。

但由于违约率没有上升，仍然没有警报。这种舒适度很大程度上取决于接近2%的不良贷款率，而农业贷款，工业贷款甚至贷款服务的比例要高得多。