着亚马逊(AMZN - Get Report)在收盘后于周四进入第二季度财报，投资者可能希望重新获得科技巨头的传统电子商务业务。

加拿大皇家银行资本市场分析师马克·马哈尼表示，该业务仍有很大的增长空间，可能会被投资者低估。

“根据我们的估计，AMZN已占美国在线零售额的约20%，但该公司强大的移动定位和基础设施优势促进了次日和SDD(当日交付)应该让亚马逊继续占据市场份额，”RBC资本市场分析师Mark Mahaney周一晚间在一份报告中写道。

即使沃尔玛(WMT - 获取报告)增加了对Walmart.com用户第二天交付的大量投资，这一分析也随之而来。亚马逊今年5月表示，它将把为期两天的运输服务升级为Prime会员的一日运费，而 沃尔玛很快就接着发布了自己的第二天服务消息。与此同时，亚马逊正在向履约中心投入更多资金，以保持领先于沃尔玛。马哈尼注意到沃尔玛试图保持竞争力，但维持亚马逊的“强势领先”。他的部分信心取决于他对亚马逊管理层的信心。“我们对管理层持肯定态度，因为他们的一致性，运营和战略记录，专注于创新和客户服务，”他说。

根据FactSet的一致预期，第二季度亚马逊的全球在线商店收入预计将达到299.87亿美元。重要的是，这是一个10.4%的同比增长率，比去年增长率14%有所减缓。就他而言，Mahaney正在寻找第二季度在线商店的销售额为302亿美元。

虽然有些人对亚马逊的电子商务业务持谨慎态度，因为亚马逊网络服务和广告等其他业务的收入和利润增长更快，亚马逊仍有相当大的潜力来发展这项业务。Mahaney估计，电子商务在美国零售总额中的份额将从目前11%的份额上升约一个百分点。Mahaney表示，“在线零售仍有显着的长期增长”。

总体而言，Mahaney认为亚马逊季度的收入和营业收入“适度上升”。他的目标价格为2,300美元，较目前水平上涨15.8%。

周二下午，亚马逊股价下跌0.47%至1,976.33美元。该股今年以来上涨了29%，表现优于标准普尔500指数19%的涨幅。