金融市场咨询公司TABB Group的一份新报告称，尽管股票数量在下降，但期权却在上升。该报告称，美国投资机构越来越多地被期权的阿尔法发电潜力所吸引。从2010年初开始，该报告注意到交易量的差异，这归因于波动性的增加，股票市场的饱和以及期权产品对寻求多元化交易活动的投资者的吸引力。例如，自2002年以来，美国上市的期权交易量以20%的复合年增长率增长。相比之下，一些经纪人在过去12个月中采取了削减成本的措施来应对低股票交易量。

期权交易量在2011年上半年的波动性水平上升的情况下蓬勃发展，由于对美国和欧元区政府债务的担忧在全球市场之间传递，在8月达到了一个明显的峰值。用来衡量标准普尔500指数期权价格的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)从1月14日的15.46上涨至3月16日的29.4。TABB研究分析师亨利·钱恩(Henry Chien)将此视为自2009年3月开始的股市反弹结束。

考虑到欧洲债务问题的持续存在以及对美国可能出现双底衰退的担忧，TABB估计市场波动可能会持续一段时间-这种情况可能会刺激期权交易的进一步增长。报告指出：“预计今年年底期权交易量将强劲增长，比2010年增长15%。”

同时，传统的资产管理公司一直在扩大其策略范围，包括点差策略，而现在的基金正在寻求利用期权定价错误。报告指出：“基金不仅将期权视为管理风险的手段，而且将其视为阿尔法的源头。”他补充说，短期每周到期期权合约的兴起使这些策略更易于在更广泛的范围内使用。投资者。

TABB的分析还显示，做市商增加了对期权市场的参与。2011年8月，做市商占所有期权交易的47%，而去年为44%。尽管交易技术的改进和交易成本的降低使做市商和自营公司更容易地针对期权市场效率低下，但期权市场中流动性的增长也增加了低延迟套利的机会。这些因素一起进一步促进了期权交易量的增长。