自从GPU巨头8月份发布的业绩和预期好于预期以来，英伟达(NVDA)的股价上涨了40%，同比增长了57%。

可以肯定地说，对Nvidia的10月季度(财政第三季度)报告的期望有所提高，该报告于周四下午发布。FactSet接受调查的分析师平均预期其收入为29.2亿美元(环比增长13%，每年下降8%)，GAAP每股收益为1.24美元，非GAAP每股收益为1.58美元。

对于Nvidia在其报告中提供的销售指导，在一月份季度中，市场共识是收入为30.6亿美元(在轻松比较的帮助下，每年增长39%)。

TheStreet将在周四实时博客Nvidia的收益报告，以及定于东部时间下午5:30进行的电话会议。投资者需要注意以下几点。

1.云客户的需求

尽管Nvidia超过了7月份季度的销售预期，但其数据中心部门的年度收入却下降了14%，至6.55亿美元，覆盖了服务器GPU和Nvidia的GPU填充的DGX系统。英伟达(Nvidia)建议，最近的云硬件支出暂停-这个问题也影响到许多其他芯片供应商-对该公司的销售造成压力，同时补充说其企业销售额(受DGX交易活动推动)有所增长。首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)指出，英伟达对其一些主要的云客户(众所周知的超大规模客户)的销售可见度有限。

对于10月季度，人们一致认为数据中心收入为7.54亿美元，比上一季度增长15%，每年下降5%。尽管一些超大规模企业目前的支出比其他一些企业更为激进，但从英特尔(INTC)，西部数据(WDC)和其他企业来看，有迹象表明云硬件总支出开始增加。

2.游戏销售趋势

Nvidia游戏GPU的销售从7月季度开始从2018年末/ 2019年初的暴跌中恢复，这在很大程度上是由于加密货币矿工需求暴跌导致的库存修正。相信这一趋势将在10月份季度继续保持：共识是Nvidia的游戏部门收入(包括游戏GPU和主机处理器销售)达到15.4亿美元-每年下降13%，但比上一季度增长18%。

Nvidia的“ Super”品牌的Turing架构GPU于7月推出，相对于其前任产品而言，其性能获得了适度的提升，这可能会有所助益。此外，英伟达公司(其Nvidia的Tegra X1片上系统(SoC)为Nintendo的Switch控制台提供动力)在8月表示，它将因新型Switch型号的生产量的增加而得到提振。

3.汽车趋势

Nvidia的汽车部门包括信息娱乐处理器以及与公司用于自动驾驶和半自动驾驶的Drive平台有关的项目，在7月份的季度中表现突出，收入每年增长30%，达到2.09亿美元。英伟达表示，增长主要来自一项新的自主开发协议(可能与沃尔沃达成)。

首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)随后警告说，英伟达的汽车销售额可能会在一个季度到另一个季度之间出现波动，同时重申该公司将这一领域视为长期增长动力。在十月份的季度中，汽车市场的共识收入为1.99亿美元(增长16%)。

4.毛利率增长

由于销量下降以及加密采矿业务的高利润收入损失，上一季度有所下降后，在``零配件销售''的帮助下，英伟达的非GAAP毛利率(GM)在7月季度环比增长了1.1个百分点至60.1%。汽车服务收入和更有利的游戏产品组合。

英伟达(Nvidia)指导其通用汽车(GM)在十月份季度升至62%至63%的水平。克雷斯(Kress)表示，改善游戏产品组合将是保证金增长的最大推动力。

5. Mellanox评论

Mellanox Technologies（MLNX）

英伟达在8月坚持认为，仍希望以69亿美元的价格收购高速数据互连供应商，该交易于3月宣布，交易将于年底完成。但是，在持续的贸易紧张局势中，迄今为止，还没有关于中国监管部门批准的消息。