在对初创公司发出“天使税”通知后，税务人员的注意力似乎转向跨国公司和印度公司的外国直接投资(FDI)，其中“溢价”超过了股票的“公平市场价值”。知情人士告诉ET，所得税部门已经开始向收到外国直接投资的几家公司发出通知，声称他们在此类交易中获得的“保费”是“无法解释的信贷”，可以作为收入持有。

这类似于所谓的天使税，适用于非上市创业公司筹集的资金，用于发行超过“公平市场价值”的股票，理由是该超额金额类似于“来自其他来源的收入”。行业追踪者表示，IT部门正在质疑几项外国直接投资交易的估值，这可能会导致对投资者支付的“溢价”征收约30%的税。税务专家表示，跨国公司通过股权转让在其子公司和外国投资者对印度公司的投资也受到质疑。

专家说，交易是基于商业因素

“除税务部门的公平市场价值之外，公司将不得不对差额投资支付约30%的税，”德勤印度合伙人Rajesh H Gandhi表示。“第56(2)(viib)条(”所得税法“)具体涉及向居民发行股份;然而，如果根据第68条对非居民股东征税，可能会产生更大的，可能是无意的影响，“他说。一个典型的例子就是总部设在新泽西州的美国跨国公司在其印度子公司的投资约1000亿卢比。税务部门已向公司发出通知，质疑估值。一位了解该发展的人告诉ET，他们认为该交易的价值应该是价格的一半，并且他们希望对“溢价”征税。

税务专家表示，在某些情况下，私募股权基金或位于印度境外的其他投资者的投资也受到了质疑。Dhruva Advisors的合伙人Punit Shah说：“关于股票资本注入交易必须达到什么价格的决定纯粹基于商业考虑，应该由公司和投资者决定。”“无论是由私募股权基金，战略投资者还是跨国公司的母公司进行的真正的外国直接投资投资，都将违反法律，只会导致更多的诉讼，”他说。税务专家表示，这些通知是根据“所得税法”第68条发布的。

黑钱

专家表示，根据第68条，一名IT官员可以在怀疑轮询或黑钱参与交易时询问细节。知情人士怀疑税务部门已经开始向公司发出通知，可能是因为它怀疑这些交易存在一些不当行为，包括伪装费用作为节省税收的投资。他们指出，对入境外国直接投资不征收所得税，投资交易的投资者支付溢价并不罕见。印度储备银行(RBI)的FEMA(外汇管理法)规范要求印度公司在交易前从非上市公司的独立特许会计师那里获得对其公司的估值。公司不能以低于规定估值或公平市场价值的价格出售股份。在已发出通知的所有情况下，交易均在估值或公允市场价值之上进行。

据知情人士透露，IT部门怀疑其中一些公司可能向外国投资者提供了一些服务或商品。“该部门怀疑这些公司已经向外国投资者提供了一些服务，而不是付款，这笔资金被用作资本投资以节省税款，”一位不愿透露姓名的人告诉ET。“该部门也对这些投资的来源持怀疑态度。”虽然初创公司和跨国公司的通知是根据不同的所得税法或部分发布的，但最终结果是相同的 - 对于支付的保费征收30%的税。投资，行业追踪者说。