如何在利率上升的情况下维持下去

经过十年令人印象深刻的股市增长，一些投资者可能正在考虑投资收入。随着年轻婴儿潮一代和老一代X-ers即将退休，退休人员的医疗费用上升，投资者担心可能通过债券投资保护其股票市场收益，对可靠收入的需求正在增长。然而，挑战在于利率上升，这可能会给债券价格带来麻烦。

为什么上涨利率会给固定收益投资者带来挑战

近年来，美联储采取了“正常化”政策 - 从旨在稳定金融危机期间经济的极低利率退出。自2015年底以来，美联储已经七次加息，并预示着将继续增加利率。

更高的利率似乎应该为那些一直在抱怨银行账户收益率低的储户带来救济。但对债券投资者来说，情况有点复杂。当利率上升时，传统债券价格通常会下跌。这种反向关系起初可能看起来并不直观，但经过仔细研究，这是有道理的。

投资者可能对支付3%的债券感到非常满意。但如果发行新债券支付3.5%，那么较老的低收益债券看起来就不那么吸引人了。因此，对现有低收益债券的需求下降，其价格也下降。幸运的是，如果您愿意将投资分散到传统债券之外，那么有一些投资工具可以帮助您适应不断上涨的环境。

这些非传统的收入来源在历史上对利率变化不太敏感，因此可以在不断上升的环境中更好地维持其价值。事实上，当利率上升时，有些人已经有了越来越多的回报，如图表所示。这可能是由于各种因素造成的，包括对经济，外国利率或企业前景的更大敏感性。虽然这些资产类别中的许多都比传统的债券投资带来更大的风险，但潜在的利益值得考虑。

现在产生现金流潜力的三个想法

访问这些(以及大多数其他)资产类别的一种方法是通过封闭式基金。与大多数开放式共同基金一样，CEF是积极管理的证券组合。然而，与开放式基金不同，CEF股票就像股票一样在交易所买卖。更重要的是，CEF的管理目标是提供可靠的月度或季度收入，并且它们可以让您轻松获得市场上许多可能无法访问的部分 - 包括可能适合一段时期的资产利率上升。

如果您正在寻找创造收入的方法并且您愿意尝试新的想法，您可能会考虑投资的CEF：

高级贷款

：也称为浮动利率贷款，这些是商业贷款，通常(但不总是)由借款人的资产担保，如库存，建筑物和设备。他们的利息或息票利率与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)等基准挂钩。由于贷款利率定期重置以与基准保持同步，因此高级贷款可以有效对冲短期利率上升。

实际资产

：此类别包括房地产相关投资以及人们使用(通常付费使用)的全球基础设施，如收费公路，收费桥，手机信号塔，码头泊位等。实际资产可以产生有吸引力的收入流，因为许多是垄断或签订长期政府合同，或者在房地产的情况下，获得定期租金收入。与高级贷款一样，个人直接投资的实际资产极其困难。

全球高收益证券

：虽然这些投资包括各种不同信用质量和资本结构的安全类型，但它们通常都会提供更高的收益以换取更大的风险(大多数评级低于投资级别)。此类别中的资产类别可能包括优先和可转换证券，以及来自美国和其他发达市场和新兴市场的高收益公司或市政债券，仅举几例。

考虑通过CEF与其他类型的投资工具投资这些资产类别时的最终考虑因素是杠杆作用。大多数CEF采用杠杆，其目的是通过增加基金的收入和回报，使其获得更大的市场曝光率。虽然杠杆增加了风险和回报的波动性，但它在很长一段时间内可以并且在很大程度上是累加的，并且是CEF可以提供比其他类型投资更高分布的关键方式之一。要了解更多关于封闭式基金如何帮助您的收入组合维持运营并帮助您满足收入需求的更多信息，请咨询您的顾问。

　　免责声明：本文由用户上传，与本网站立场无关。财经信息仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 如有侵权请联系删除！