封闭式基金阶段温和回归
11月份封闭式基金在经历了令人沮丧的下跌之后重新回到了积极的领域,在华尔街过山车的情况下,资金受到打击。
根据Lipper的FundMarket Insight报告,这个3000亿美元的投资者在新兴市场基金中获得了最高回报,其收益率达到了3.36%,这是投资者在其复杂性和怪癖中寻求市场优势的最爱。
Lipper报告称,总体而言,股票基金的净资产价值回报率为0.67%,而固定收益基金则小幅上涨0.11%。
封闭式基金在市场基础上的回报略好,股票上涨1.3%,固定收益方则上涨1%。
虽然没有什么可写回家的,封闭式行业的积极回报是两个月下降后的一个受欢迎的突破。理柏表示,基于净资产价值,10月CEF下跌5.84%,封闭式基金股价下跌9.22%。
专注于新兴市场的CEF被证明是本月最大的赢家,而能源领域的同行则出现了最大幅度的下滑。
“我们看到了一些非常积极的趋势,”Lipper研究服务主管汤姆罗森说。“到目前为止,我们仍处于负收益状态,但并不是那么深。”
新兴市场基金在11月的封闭式基金反弹中领涨。
安本资产管理公司的印度基金干扰素本月排名第一。据Lipper报道,在10月份受到7.6%的打击后,7.11亿美元的印度基金11月份的回报率接近12%。
RENN全球企业家基金RCG排在第二位,11月份的回报率为9.8%。这笔890万美元的基金投资于在美国交易所交易的“新兴成长型公司的私人可转换和股本证券”。
摩根士丹利的印度投资基金IIF获得铜牌,其中3.62亿美元的基金净资产值增长9.2%。
Lipper表示,中国基金CHN排名第四,因为3.14亿美元的基金报告净资产值增长8.2%。
印度总理纳伦德拉莫迪的商业友好型改革和7.3%的增长率超过了中国的步伐,这有助于提振新兴市场基金。
能够解决美中关税战争的贸易协议的潜力也为新兴市场基金提供了动力。
“新兴市场正在上升,”罗森说。“中国在那里,印度基金做得最好。”
罗森指出,在动荡的市场中,投资者也会起到一定的防御作用,在公用事业,医疗保健和消费必需品等相对安全的行业买入封闭式基金的股票。
封闭式公用事业基金平均上涨近3%,仅次于新兴市场。
三家医疗保健基金成为十大表现者之一。
据Lipper报道,Tekla医疗机会基金THQ在第6位上涨。这笔8.55亿美元的基金报告净资产价值增长6.6%。
贝莱德健康科学信托基金BME获得第9名,其中3.8亿美元基金净资产价值增长5%,而Gabelli Healthcare&WellnessRx Trust GRX排名第10,增长4.9%。
Lipper表示,太平洋地区基金(不包括日本)回报率为2.7%,其次是增长型,核心型和价值型基金,净资产值分别增长1.9%,1.8%和近1.7%。
能源MLP基金11月份受到的打击最为猛烈,净资产值下降2.7%,其次是自然资源,高收益率和贷款参与基金,分别下跌2%,1.4%和1.3%。
油价下跌是决定能源部门封闭式基金业绩的主要因素。11月原油价格暴跌22%,成为十年来最糟糕的一个月。
Nuveen All Cap Energy MLP机会基金JMLP的收益最差,9350万美元的基金受到8.1%的打击。据Lipper报道,Aberdeen收入信贷策略基金ACP接下来上涨,其中1.68亿美元的基金下跌7.7%,其次是Firsthand Technology Value Fund SVVC,收益率为7.1%。
根据Lipper的数据,总体而言,大多数CEF(62%)在净资产价值方面均在11月份处于亏损状态,67%的股票基金上涨,而固定收益基金则为57%。
尽管如此,11月固定收益基金表现出色,新泽西市政债务基金领先1.4%,其他州为1.3%,加州为1.2%。
尽管理柏的Roseen认为圣诞老人的反弹机会好于没有,但12月已经形成了一个不稳定的月份。但需要考虑很多活动部分,其中最重要的是与中国的贸易谈判。
罗森说:“我们将密切关注特朗普每天发布的信息,特别是与中国的信息。”