梅尔罗斯在GKN单位的'低球'出价后权衡期权

国际2020-02-06 15:58:50
导读今年以80亿英镑的价格收购英国工程集团GKN的工业企业在收到一系列低价收购要约后,正在权衡其中一个关键部门的选择权。天空新闻了解到,梅

今年以80亿英镑的价格收购英国工程集团GKN的工业企业在收到一系列“低价”收购要约后,正在权衡其中一个关键部门的选择权。

天空新闻了解到,梅尔罗斯的高管们正在决定是否继续在上周的初始竞标中立即拍卖GKN粉末冶金,估计该业务价值约为16亿英镑。这个数字远远低于分析师的预测,即GKN Powder Met的价格将达到20亿英镑,并且已经提升了梅尔罗斯可能停止销售过程的前景。“他们将出售这项业务,但可能不是通过这次特别的拍卖,”一位接近梅尔罗斯的人在周日晚上表示。消息人士称,Apollo和PAI Partners是上周提出指示性报价的私募股权公司之一。任何放弃粉末冶金销售中止的决定都会让新业主的股东失望,他们在几周前被告知这些计划是交易更新的一部分。这也将对GKN的养老金计划产生影响,该计划在今年早些时候梅尔罗斯有争议的收购要约中承诺了部分资产处置收益。

Jefferies和Rothschild就粉末冶金销售提出建议,该公司已被GKN董事会列入议程,作为其防御梅尔罗斯恶意收购的一部分。Powder Met通过两个主要部门为汽车和工业应用提供高性能组件。它为全球3,000家客户制造,每天生产1300万个零件。梅尔罗斯以80亿英镑对英国工业界最着名的名字进行突袭,引发了一场政治风暴,只有当商务大臣格雷格·克拉克从梅尔罗斯董事会获得有关他们管理GKN资产的约束性承诺时,这种风暴才会减弱。

根据与政府达成的协议条款,梅尔罗斯必须让部长们对任何具有国家安全影响的GKN运营的潜在竞标者“提前了解”。克拉克先生或其继任者也对任何此类出售都拥有否决权。梅尔罗斯还提供了许多其他承诺,例如保留GKN的航空航天部门至少五年,并在收购前水平维持研发支出。创立梅尔罗斯的商人团队在购买,改善和销售表现不佳的工业企业方面取得了巨大成功。然而,他们对GKN的敌意收购与之前的任何收购完全不同。由纽约市资深人士Mike Turner领导的GKN董事会声称,Melrose的团队没有足够的专业知识或长期关注来管理航空和汽车业务,如空客和捷豹路虎等全球客户。

一场激烈的争斗在3月份结束,当时只有超过52%的GKN投资者投票支持这笔交易。该争议产生了超过1亿英镑的银行家手续费,而梅尔罗斯承诺在未来五年内以高达10亿英镑的捐款消除GKN的养老金赤字。梅尔罗斯也正在推进出售其他GKN业务的计划,例如Off-Highway Powertrains,预计将获得更多适度的资金。该公司还表示将在今年早些时候的年度会议上发生反抗后审查其董事会薪酬政策,其中近四分之一的股东反对向其四大高管中的每一位高管支付超过4000万英镑。Melrose的发言人拒绝评论Powder Met的拍卖,而PAI也拒绝发表评论。

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