过去三个月对大型股票来说是个颠簸。到目前为止，这一年对中型和小型套装来说是不友好的。即使工业活动出现回升迹象，某些行业的投入成本也在上升。

在这一切中，股权基金一直在下注?在大多数情况下，股票基金一直在努力平衡各个行业和市值细分市场的风险敞口。

维持风险敞口

考虑可以跨越市值范围的股票基金 - 多元化，价值/对比和股息收益率。这些基金尚未加大对中型股的配置很多，在中旬的陡峭修正之后。然而，他们也没有大幅削减中型股和小型股的风险敞口。

这表明多元基金正试图抓住整个市场的机会，而不会过度关注风险。使用Sebi定义的市场资本截止值以及对各基金中每个市值类别的分配情况来看，共同基金尚未进入激进模式。

平均而言，自今年4月以来，他们的大额资金分配范围已达到其投资组合的58-61%。它从10月份的61%略微下降至10月份的59%。这种下跌更多的是现金上涨的因素，而不是对中型空间的侵略。2018年10月的平均现金持有量从六个月前的5%上升至7%。宇宙的五分之一拥有超过10%的现金。一些基金也提升了衍生品成分以击败市场波动。

在过去的六个月里，平均中间价暴露在16-18%的范围内基本保持不变。中型股的下跌和大型股的上涨也是中型股票价格与大型股相比下跌的一个因素。对于大中型基金而言，除少数基金外，大部分基金仍将中期基金的配置保持在35%的最低水平，而且没有大幅上涨。

跨部门

与市值分配，股票型基金似乎保持其行业风险。除了一对夫妇之外，股票基金在过去几个月里没有对行业偏好做出重大改变，并且在各个部门之间实现了均衡的风险敞口。

银行业是一个吸引基金经理利益的行业。今年早些时候基金已削减持有该行业的资金，但在过去一个月里再次上涨。该部门占10月份AUM的21.5%，而六个月前这一比例为19%。但是他们减少了他们早期最喜欢的NBFC的曝光率。该部门的市场价值在今年4月至10月期间下降了8%，部门份额下滑至9.5%。在前几个月，风险敞口超过10%。

在过去几个月里，股票基金加大了对非耐用消费品的配置。该部门现在占六十个月前6.8%的净资产管理规模的7.5%，今年1月为6.1%。零售业在今年4月至10月期间的市值增长了8%，现在占总股本投资组合的近1%。当然，软件是股票基金建立的另一个关键防御性部门。

但基金也反击了石油天然气和采矿等行业的消费者和防御性风险。例如，石油产品现在占六六个月前股本资产管理规模的4.8%，而3.9%。该部门的市场价值已经上涨了20%。

同样，这些基金增加了金属和矿业股。在忽视该行业一段时间之后，基金已经增加了药品。10月份该行业的份额从几个月的低于6%的水平攀升至6.4%。在价格上涨和分配上升的帮助下，尤其是以制药为主题的NFO，股票基金制药业务的市值在过去六个月中上涨了11%。

因此，股票基金似乎在扩大其风险敞口，以尽可能多地利用机会，同时控制风险。