在今天发布2019年第一季度财报后，苹果首席执行官蒂姆·库克和首席财务官卢卡·马埃斯特里主持了为金融分析师举行的季度现场问答会议。我们对会话进行了现场报道，并在调用过程中按时间顺序在下面进行了更新。

今天的q&a发布之前，苹果公司公布了本季度喜忧参半的业绩，包括iPhone收入下降15%，抵消了公司其他所有产品19%的增长。美国市场销售额同比小幅增长，从351.93亿美元增至369.4亿美元，亚太市场销售额小幅增长，从69.28亿美元增至68.53亿美元。欧洲、大中华区和日本的销售额均有所下降，至少幅度不大。

库克在电话一开始就谈到了苹果公司意料之外的短缺，他重申这主要是基于大中华地区的收入问题——iPhone、iPad和Mac的销量都在下滑——以及世界其他地区iPhone升级数量的减少。库克说，苹果仍然相信它在中国有一个光明的未来，但他认为这一信息已经丢失了。中国有250万应用程序开发商，可穿戴设备的销量也在不断增长，三分之二的消费者是苹果产品的新用户。他指出，总体而言，全年在华销售略有增长。

库克说，iPhone XR、XS和XS Max是苹果公司有史以来最好的iPhone，消费者对手机的使用时间更长，这在一定程度上解释了iPhone收入短缺15%的原因。但还有其他因素。外汇使得苹果公司的产品在世界许多地方变得更加昂贵。补贴越来越不普遍，范围越来越小，促销活动也受到限制。他说，电池更换计划是“为我们的客户做的正确的事情”，但它产生了影响。即便如此，苹果的总安装基数在过去一年中也从13亿增长到了14亿。

撇开iPhone不谈，库克表示，苹果在其他领域的整体增长达到了19%，其中包括服务领域的强劲增长。苹果的音乐收入是有史以来最高的，有超过5000万付费用户。Apple Pay本季度的交易额达18亿美元，美国零售商和外国用户越来越多地采用这项技术。目前Apple Pay在全球共有27个市场。

云服务带来了40%以上的收入，在它所支持的三个地区有超过8500万的苹果新闻读者。它现在是美国阅读量最大的新闻来源，而且，正如最近发现的，很快就会以双语形式出现在加拿大。

由于新款视网膜MacBook Air和pro-caliber Mac mini的推出，Mac电脑的收入创下历史新高，增长了9%。得益于新的iPad Pro, iPad的收入增长了17%。可穿戴设备、家用设备和配件的销量也有所增长，这主要得益于苹果手表和AirPods的强劲销售，其中可穿戴设备的销量增长了近50%。

库克说，同样重要的是医疗技术的进步，以及在苹果定制芯片中嵌入机器学习能力。iphone现在可以识别模式，从经验中学习，并在保护个人信息隐私的同时做出决定。苹果还试图提高人们对iPhone以旧换新机会的认识，认为旧设备保留着较高的剩余价值，是鼓励购买新设备的有力“补贴”。

苹果首席财务官卢卡·马埃斯特里指出，从本季度开始，苹果开始单独公布产品毛利率(34.3%)和服务毛利率(62.8%)。单是可穿戴设备的规模，如今就已接近《财富》(Fortune) 200强企业的规模。

该公司仍在努力实现之前提出的到2020年服务收入翻一番的目标。现在有超过3.6亿的付费订阅，比一年前增加了1.2亿，到2020年估计有超过5亿的订阅。

马埃斯特里说，iPhone折价活动在苹果网站上得到了大力宣传，活动结束后，公司折价手机的数量比去年增加了一倍多。他还指出，苹果客户在健康、建筑和制造等领域的各种举措和客户都取得了成功。

马埃斯特里预计，外汇汇率和更加不确定的宏观经济环境，尤其是在新兴市场，将推动苹果下一季度的业绩下滑。

服务业的增长在最近几个季度实际上是减速的——这是为什么呢?服务业在2019年的增长会低于2018年吗?马埃斯特里说，苹果制定了一个雄心勃勃的目标，要在2016年到2020年期间将业务规模扩大一倍，目前正在实现这一目标。增长来自于安装基础——现在有14亿活跃设备——而收入变化很少。但现在有更多的用户在为不止一项服务付费，更多的服务正在全球范围内提供，应用商店正在发展，世界各地接受了更多的支付系统。订阅量的增长也远高于服务行业的平均水平。未来将推出新的服务。

即便如此，外汇市场也扮演了一个角色:美元正在升值，而苹果不会为外国市场重新定价。此外，中国对应用程序的审批暂时放缓，影响了收入。在AppleCare的采用上有一些减速。

有一种看法是，你把iphone的价格定得太高了。你学到了什么?库克表示，iPhone XS在美国的定价与一年前的iPhone X相同，XS Max比iPhone X贵100美元，而XR正好位于iPhone 8和iPhone 8 Plus的中间位置——“在美国的差别很小”。但在国际市场，尤其是新兴市场，外汇交易放大了这种差异。在一些地方，苹果正在吸收部分或全部的外币流动，以接近或接近一年前的本地价格。

“是的，我确实认为价格是一个因素。部分原因是(外汇)，但其次，在一些市场……补贴可能是发达市场中较大的问题。库克说，公司正在做很多事情来解决补贴问题。

你能对iPhone的年平均销售价格发表评论吗?马埃斯特里表示，不同的发布时间预计会影响同比对比，苹果知道这将造成一个艰难的比较——他只是说，与预期一致，iPhone XR是最受欢迎的机型，其次是XS Max和XS。(换句话说，苹果没有对平均售价发表评论，但肯定是降价了。)

你的预测显示，iPhone的销量出现了历史上最严重的下滑——你是持保守态度，还是认为宏观经济形势正在恶化?马埃斯特里表示，上个季度之前，我们在预测准确的销售区间方面一直做得很好，而在渠道库存方面，苹果通常在第一财季增加，第二财季减少;今年也将如此。iPhone在Q1的表现下降了，Tim在Q1中提到的关键因素在Q2中还会继续。

今年9月，苹果公司的丽莎·杰克逊(Lisa Jackson)表示，苹果公司需要设计尽可能长久的产品。为什么苹果不应该延长产品的生命周期，这不是一个目标吗?库克说，苹果的设计是尽可能长地持续使用，这个周期已经延长，导致升级的次数少于预期。我不知道未来会怎样，库克说，但苹果希望为用户提供高质量的产品。

你如何看待视频上的机会?库克说,有巨大的客户行为的变化,而且会有崩溃的电缆包将以更快的速度,今年苹果将参与通过苹果电视播送2与第三方电视,和第三方视频订阅,人们会买在多个。苹果还将提供原创内容，除了表示与奥普拉(Oprah)和其他它非常信任的关键人物有多年的合作外，苹果还不准备讨论这些内容。

为苹果设备提供免费服务——如何(收入/成本识别)数学工作?苹果估计了“免费”服务、地图、Siri和iCloud的价值，并得出了一个总价值，这个总价值会随着服务的交付而延期和摊销。以前，它是产品价值的一部分。现在它被重新归类为服务收入。这些服务的成本被重新分类。

正如前面所解释的，第一个驱动因素是不断增长的安装基数，仅在过去12个月就有1亿台新设备，客户希望为服务付费，而不仅仅是获得免费服务。让顾客更容易地购买这些服务也有帮助。Apple Music、Apple Pay和App Store面向开发者的广告是目前提供的服务，但未来还会有新的服务推出。