这种报告制度可能会为不公平或滥用市场行为创造新的机会

财经2020-02-25 09:45:20
导读 美国买方行业机构投资公司协会(Investment Company Institute)警告美国证券交易委员会(SEC),建议不要在7月22日星期五前向国会提交的报告

美国买方行业机构投资公司协会(Investment Company Institute)警告美国证券交易委员会(SEC),建议不要在7月22日星期五前向国会提交的报告中建议公开,实时披露卖空头寸。ICI的总顾问Karrie McMillan写道:“这种报告制度可能会为不公平或滥用市场行为创造新的机会,并损害投资者对市场的整体信心。”

这些评论是针对美国证券交易委员会于5月启动的一项磋商做出的,该磋商是根据《多德-弗兰克法案》第417条授权进行的一项研究的一部分,该研究涉及增加对空头头寸的披露的提议。

SEC要求提供有关报告上市证券的卖空头寸的可行性,收益和成本,以及进行自愿试点计划的反馈,在该计划中,上市公司将同意将其所有股票交易标记为多头,空头,市场。制造商做空,买入或即买即买。《多德-弗兰克法案》第417条指示SEC考虑采用交易报告或持仓报告制度,前者在现有的美国合并后交易磁带上公布,后者向公众或监管机构公布。

麦克米兰说,尽管监管机构必须防止卖空被用作非法操纵股票价格或以任何其他侮辱性方式的手段,但“我们看不到如何实时公开报告此类信息,而不是仅仅向监管机构报告这些信息。 ,将大大阻碍实现这一目标。”

英国对冲基金行业机构另类投资管理协会政府和监管事务主任吉奥·科洛尔(JiřéKról)表示,公司不应该对此类私下卖空头寸公开提出任何问题,“只要与最低限度和频率,并显示与多头头寸有关的报告要求的对称性,”并且只有在支持报告制度的情况下,他说,目前看来并不如此。

由于将要报告的数据量很大,交易所运营商纽约泛欧交易所集团的法律和公司秘书珍妮特·麦金尼斯(Janet McGinness)建议使用两级系统以净额报告头寸。这将允许每日向监管机构报告头寸,并在更长的时间范围内进行公开报告,这应可以减轻买方和卖方参与者表达的关于其交易策略将被披露的担忧。她补充说,试点计划将是一个机会来测试不同的报告模型。

McMillan表示同意,并补充道:“ ICI认为,试点必须包括SEC选择的一系列发行人,包括大,中,小盘股发行人,以最大程度地产生有用的经验数据。

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