日前，河北邢台农村商业银行股份有限公司(以下简称“邢农银行”)正式在新三板挂牌，转让方式为集合竞价转让。加上之前已经挂牌的一家城商行、三家农商行和三家村镇银行，新三板银行股增至八家。

截至2017年末，邢农银行的资产总额为136.19亿元，和已挂牌新三板的喀什农商行(139.06亿元)资产规模相当。公开转让说明书显示，邢农银行近两年的营收和净利润增长状况较好，2017年的营收和净利润分别为6.12亿元和2.52亿元，分别较2016年增长了32.71%和47.84%。不过，其不良率在2017年也有较大攀升，截至2018年3月末，邢农银行的不良贷款率为2.48%。

《每日经济新闻》记者注意到，邢农银行股东持股比例较为分散，在其前十大股东中有五家房地产企业，同时，银行高管中多人有房地产公司的兼职职务。

近年不良贷款率有所上升

作为一家农村商业银行，利息净收入是邢农银行最主要的收入来源，2016年度、2017年度和2018年一季度利息净收入分别占总营业收入的89.80%、86.84%和90.04%。2017年的利息净收入为5.31亿元，较2016年的4.14亿元增加28.35%，2018年一季度的利息净收入为1.43亿元。

邢农银行公开转让说明书显示，2016年、2017年、2018年一季度其营收分别为4.61亿元、6.12亿元、1.59亿元，净利润分别为1.71亿元、2.52亿元和8569.31万元。在营收大幅增加的情况下，2017年度的净利润较2016年度增加了8158.49万元，增幅为47.84%。

从盈利指标来看，邢农银行2016年、2017年和2018年一季度的净息差分别为4.15%、4.38%和5.05%，逐年增加，高于银保监会公布的2018年一季度末农商行平均净息差2.85%。

从贷款投放来看，公司贷款占绝大部分，截至2016年末、2017年末和2018年3月31日，公司客户贷款和垫款的占比分别为91.08%、87.90%和87.35%，余额分别为50.33亿元、56.83亿元和59.72亿元。

不良方面，邢农银行的不良贷款率从2016年的1.87%上升到了2017年的2.54%，今年一季度末为2.48%。2017年的不良贷款集中在批发和零售业(占比48.62%)，其次是制造业(占比27.48%)。2018年一季度制造业不良贷款占比上升到43.46%，批发和零售业不良贷款占比降至30.83%。

邢农银行在公开转让说明书中表示，制造业属于大行业，近年来全国的传统制造业都不景气、市场低迷，且在国家对生产制造业的环保要求趋紧的环境下，邢台市地区属于京津冀地区，环保政策要求更紧，邢台市的钢铁、玻璃等传统制造业以及产能过剩产业较多，新兴制造业较少，因而导致其制造业不良贷款每年都较多，占比较大。

和新三板已挂牌银行相比，邢农银行的不良率较高，截至2017，新三板挂牌的三家农商行中，汇通银行不良率0.92%，喀什银行2.32%，如皋银行1.73%。

东北证券研究总监付立春此前曾向《每日经济新闻》记者表示，和其他企业一样，挂牌新三板对于银行品牌形象、知名度、社会认可度都有比较明显的提升。但新三板也具有注册制包容性的特点，里面企业分化非常严重。

从资本充足程度来看，近年来邢农银行的资本充足率呈现逐步提升的趋势。2016年、2017年和2018年一季度的资本充足率分别为13.06%、17.64%、18.18%，核心一级资本充足率与一级资本充足率分别均为11.93%、13.93%、14.44%。

前十大股东中一半为房企

公开转让说明书显示，自2013年以来，邢农银行已完成4次增资，包括资本公积转增股本、募集新股等方式。截至2018年3月31日，该行股东权益合计13.67亿元，其中股本达到8.14亿元，资本公积8759.3万元。

从股权架构来看，邢农银行各股东持股比例较为分散，持股比例超过5%的股东有两个，分别是富兴房地产和家乐园集团，两者持股比例均为5.35%。由于没有任何单一股东能对公司决策形成实质性控制，该行目前无控股股东和实际控制人。

记者注意到，邢农银行的前十大股东中有五家房地产企业，分别是：富兴房地产(5.35%)、河北中鼎房地产开发股份有限公司(4.28%)、河北凰家房地产开发有限公司(2.85%)、邢台市中北房地产开发有限公司(2.67%)、邢台龙湖房地产开发有限公司(2.67%)。

值得一提的是，上述五家房地产公司中有四家公司的管理层均涉及邢农银行的高管或其近亲属。具体来看，已在富兴房地产任职近20年的董事长兼总经理郝京茂，目前是邢农银行的监事之一;河北中鼎房地产开发股份有限公司监事郭剑飞目前是邢农银行的董事之一;河北凰家房地产开发有限公司董事长闫士杰则是邢农银行董事闫博的父亲。此外，邢农银行的董事马国庆持有邢台市中北房地产开发有限公司96%的股权，并担任该公司执行董事和总经理。

细看邢农银行的高管背景，其中多人都有房地产公司的兼职职务在身。记者梳理发现，截至2018年7月，邢农银行共有15名董事以及11名监事，而这其中分别有7名董事以及5名监事在房地产公司中兼任职务，职位大多为执行董事及总经理。

从贷款投放来看，房地产业是邢农银行第四大贷款投向，2016年、2017年和2018年一季度的房地产贷款占比分别为9.6%、10.13%和9.93%。

记者注意到，邢农银行的关联交易中房地产公司亦是频频现身。公开转让说明书中显示，有关该行信贷业务的关联交易涉及15家公司，当中有7家公司均属于房地产行业，截至2018年3月31日，这7家房地产公司的信贷资产余额合计2.45亿元，在关联交易整体信贷资产余额中占比超过四成。

从邢农银行的贷款集中度来看，截至2018年3月31日，该行前十大单一借款人中，邢台邺炜房地产开发有限公司与另外三家邢台当地企业贷款余额相同，并列第二位单一借款人。

数据显示，报告期末该公司贷款在邢农银行贷款余额为5900万元，占贷款总额的比例为0.86%，占资本净额的比例为3.7%。此外，Wind数据显示，康永革是邢台邺炜房地产开发有限公司的实际控制人，值得一提的是，他也是邢农银行的监事之一。